止盈止損

什麼是止盈止損單？

止盈止損單是指：事先設置好觸發價和委託參數，其中觸發價是進行下單操作的前置條件，一般是目標止盈止損位置，當市場的最新成交價到達觸發價時，系統就會按照使用者設置的委託參數下單進行平倉，以保住利潤或減少損失。

根據止盈止損單觸發后執行的委託類型不同，止盈止損單分為：

• 限價止盈止損
• 市價止盈止損

限價止盈止損

限價止盈止損需要設置以下參數：

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觸發價格

委託價格

委託數量

限價止盈止損觸發後會下一個限價單，限價單規定了用戶願意買的最高價格或願意賣的最低價格。 用戶在設定限價后，市場會以達到對有利方向的價格優先成交，這就意味著，限價單不一定能立即成交。

限價止盈止損優點

觸發后能保證成交價格在限價之內，滑點可控。

限價止盈止損缺點

不一定能成交。

*使用技巧

為了提高限價止盈止損的成交幾率，我們一般不會把委託價格和觸發價格設置為一樣，而是會預留一部分滑點區域。 如：多倉止盈，觸發價是60000美金，委託價可設為59900美金，因為一個59900美金的空單在60000美金的盤口中更容易成交！

*案例

見文章“案例”部分

市價止盈止損

市價止盈止損需要設置以下參數：

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觸發價格

委託數量

市價止盈止損觸發後會下一個市價單，市價單會以當時盤口最優價格下單，幫助使用者快速成交。

市價止盈止損優點

觸發後能立即成交。

市價止盈止損缺點

不能保證成交價格，大倉位或在流動性欠佳的市場中，可能造成較大滑點。

*案例

見文章“案例”部分

總結

限價/市價各有優缺點。 遵循以下建議，可得到更好的止盈止損效果：

• 止盈選限價，能保證利潤;
• 止損選市價，能快速成交;
• 小倉位選擇市價;
• 大倉位選擇限價或市價分批止盈止損;
• 流動性欠佳的市場選擇限價;

止盈止損單的執行邏輯

止盈止損單主要參數有：

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倉位

觸發價格

委託價格/市價

委託數量

一個止盈止損單的生命周期分為：

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1. 待觸發

2. 觸發成功/觸發失敗

3. 觸發成功後下單

1. 待觸發

一個止盈止損單提交成功之後，這個止盈止損單處於「待觸發」的狀態！ 這個狀態的止盈止損單會顯示在【計劃委託清單】中。 止盈止損單是平倉單，故多倉的止盈止損單方向是『賣出平多』，空倉的止盈止損單方向是『買入平空』。

*每一個計劃委託就像一個只能觸發一次的機關，當市場價格到達了觸發價后，這個機關就會被觸發。

*每個止盈止損單都有一個過期日期，預設14天，用戶可在【交易設置】中進行更改。 過期日期之後，如果這個止盈止損單仍未被觸發，那麼它就會被取消！

2. 觸發規則

當市場的最新成交價滿足以下條件時，止盈止損單就會被觸發。

	止盈	止損
多倉（賣出平多）	最新成交價>=觸發價	最新成交價<=觸發價 & |最新成交價-標記價格|/標記價格<防插針閾值
空倉（買入平空）	最新成交價<=觸發價	最新成交價>=觸發價 & |最新成交價-標記價格|/標記價格<防插針閾值

*止損防插針機制

在流動性不足的市場，市價成交可能會造成插針，這種情況的插針對止損單是不利的。 對此，我們增加了止損防插針機制。  在市場中，標記價格不受插針的影響，當最新成交價偏離標記價格>10%時，可判定為插針，這些偏離過大的成交不會觸發止損單。

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插針判定規則：|最新成交價-標記價格| / 標記價格 > 防插針閾值

防插針閾值 = 10%

請注意： 1. 止盈單不受此保護，是因為插針時的盤口有可能對止盈有利。 2. 10%以內的插針不受保護，是因為10%以內的價格偏離很可能是正常的，不屬於插針。

*被強平接管導致觸發失敗

當行情波動很劇烈並且止損價格距離強平價格較近時，雖然滿足以上觸發規則，但在觸發時，倉位很可能已經/正在被強平引擎接管，會造成觸發失敗！

3. 觸發後下單

當止盈止損觸發后，系統會立即按照委託參數向盤口提交委託。 委託參數如下：

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委託方向：平倉方向（倉位的反方向）

委託價格：限價止盈止損是『委託價格』;市價止盈止損是市價

委託數量：Min（觸發時的可平倉位數量，止盈止損單中的『委託數量』）

這個時候，你能在【當前委託清單】或【歷史委託清單】中看到委託的訂單。

*可平數量對齊

使用者可能在設置止盈止損后，再手動掛平倉單進行平倉。 當倉位有平倉單的時候，止盈止損只能觸發剩餘可平部分！

案例

限價止盈場景

2021年3月5日，BTC強勢突破50000美金，我追漲開了10 BTC的多倉，開倉價格是50000美金。 我的目標止盈位置是60000美金，我比較習慣分批止盈，所以我在58000美金和60000美金分別設置了一個止盈單，參數如下：

止盈單1

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觸發價格：58000 USDT

委託價格：57900 USDT

委託數量：5 BTC

止盈單2

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觸發價格：60000 USDT

委託價格：60000 USDT

委託數量：5 BTC

隨後，BTC如我所願，繼續強勢上漲，在3月13日突破58000美金，並在3月14日加速上漲突破60000美金，最高達到60020美金，但沒有站穩，突破后快速回落，留下一根針。

3月15日我去檢查我的倉位，發現：

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1. 止盈單1和止盈單2都已被觸發;

2. 我還持有5 BTC的多倉沒有止盈;

3. 我的當前委託中有一個掛單，委託價格是60000，完全沒有成交;

也就是說，只有止盈單1成交了，止盈單2沒有成交。

這是正常現象，因為BTC在到達60000美金時，止盈單被觸發，系統立即開始下止盈單，但在下單期間，盤口價格已經回落至60000美金下方，60000美金賣出平多的限價單雖然下下去了，但是在盤口上方，無法成交！

於是我得到了經驗：限價止盈止損時，為了提高限價單的成交幾率，一般不要將委託價格和觸發價格設置為一樣，而是預留一部分滑點區域。 如：多倉止盈，觸發價是60000美金，委託價可設為59900美金，因為一個59900美金的空單在60000美金附近的盤口中更容易成交！

市價止損場景

2021年3月14日，BTC強勢突破60000美金，我拿出了全部家當追漲開了1000 BTC的多倉，開倉價格是60000美金，目標看到100000美金。 但為了穩一些，我設置了54000美金的市價止損單，參數如下：

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觸發價格：54000 USDT

委託數量：1000 BTC

隨後，BTC辜負了我，一路萎靡，終於在3月23日跌破54000美金。

3月24日我去檢查我的倉位，發現：

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1. 我的倉位完全平掉了;

2. 從歷史委託中看到，這1000 BTC的平倉均價為53600美金，不是54000美金;

也就是說，雖然止損了，但我遭受了比較大的滑點。

於是我得到了經驗：很大的倉位不要使用市價全平來止損，最好使用分批止損或限價止損。