자동 디레버리징 – bxten

자동 디레버리징이란 무엇입니까?

자동 디레버리징(Auto-Deleveraging, 줄여서 ADL)은 거래 상대방이 포지션 부족, 극단적인 시장 상황 또는 불가항력 요인으로 인해 보험 자금이 급격히 감소할 때 플랫폼의 전반적인 위험을 통제하기 위해 거래 상대방이 채택한 강제 청산 메커니즘을 말합니다. ADL이 트리거되면 ADL 엔진은 플랫폼에서 레버리지 수익률이 가장 높은 사용자를 선택하여 포지션을 줄입니다.

ADL 프로세스

ADL 랭킹

ADL의 순위는 포지션의 레버리지 수익률(손익 비율 및 사용된 유효 레버리지)을 기반으로 합니다. 레버리지 수익률이 클수록 순위가 높아집니다. 시스템에서 가장 높은 순위를 가진 거래자는 ADL 엔진에 의해 먼저 선택됩니다.

거래자는 "자동 디레버리징 표시등"을 통해 자동 디레버리징 시퀀스에서 현재 포지션의 우선 순위 수준을 확인할 수 있습니다. 총 5개의 표시등이 있습니다. 더 많은 불이 켜질수록 순위가 높아집니다.

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자동 디레버리징 표시등

정렬 공식:

정렬 = Profit Percent * 유효 레버리지 (포지션이 수익성이 있는 경우)

정렬 = Profit Percent / Effective Leverage (포지션이 돈을 잃고 있는 경우)

유효레버리지 = abs[(표시가치)/(표시가치-파산가치)]

선도 계약:

이익 비율(롱) = (마크 값 - 평균 시가) / (평균 시가)

이익 비율(공매도) = (평균 시시 가치 - 표시 가치) / (평균 시세 가치)

역계약:

이익 비율(롱) = (평균 시가액 - 마크 가치) / (평균 시가)

이익 비율(공매도) = (표시값 - 평균 시가) / (평균 시가)

ADL 트리거

ADL이 트리거된 후 플랫폼은 거래 상대방의 최상위 계정을 직접 찾아 포지션 파산 가격 및 보험 기금 보상 금액을 기반으로 계산된 새로운 가격으로 거래 상대방의 계정으로 직접 거래를 완료합니다.

고립된 포지션의 경우, 롱/숏 포지션은 ADL 거래의 위험에 노출됩니다.

교차 마진에서 자동 디레버리징 메커니즘은 완전히 헤지된 포지션을 선택하지 않습니다. 완전히 헤지되지 않은 포지션이 있는 경우 완전히 헤지되지 않은 초과 부분만 자동 디레버리징의 영향을 받을 수 있으며 헤지된 부분은 영향을 받지 않습니다.

ADL 직위는 취급 수수료를 지불할 필요가 없습니다.

ADL 완료

사용자의 포지션이 자동으로 감소하면 계정의 해당 계약 포지션이 감소하고 포지션의 이익이 계정 잔액으로 전환됩니다.

거래자는 감소된 포지션과 인하 가격을 알려주는 SMS 및 이메일 알림을 받게 됩니다. 동시에 기록 주문 페이지에서 "ADL"로 표시된 레코드를 찾을 수도 있습니다.

ADL이 완료된 후 거래자는 거래를 위해 시장에 자유롭게 재진입할 수 있습니다.

본보기:

거래자의 계정 잔액은 10,000 USDT입니다. BTC/USDT 가격이 20,000이 되면 10배 레버리지로 5 BTC의 롱 포지션을 엽니다. 청산 가격은 19,090, 파산 가격은 19,000, 보험 기금 보상 후 가격은 18,090입니다.

강제 청산을 트리거한 후 시스템이 18090(보험 기금 보상 후 가격)보다 나은 가격으로 포지션을 청산할 수 없는 경우 ADL 시스템이 포지션을 인수합니다.

거래소에 5개의 숏(역방향) 포지션이 있다고 가정합니다.

사용자	BTC 숏 포지션	순위(이익 비율 * 유효 레버리지)	순위 백분율
A	3	5	상단(0, 20%](그리드 라이트 5개)
B	3	4	상단(20%, 40%](그리드 라이트 4개)
C	2	3	상단(40%, 60%](그리드 라이트 3개)
D	2	2	상단(60%, 80%](그리드 라이트 2개)
E	3	1	상단(80%, 100%](그리드 조명 1개)

위의 표에서 거래자 A와 B는 ADL 시스템에 의해 선택됩니다. 사용자 A의 3 BTC 숏 포지션과 사용자 B의 2 BTC 숏 포지션은 18090의 가격으로 강제 실행됩니다. 거래자 B의 나머지 1 BTC 숏 포지션은 유지됩니다.

자동 디레버리징의 위험을 줄이는 방법은 무엇입니까?

ADL은 매우 극단적인 시장 상황에서만 트리거됩니다. 정상적인 거래 중에 거래자는 ADL 엔진에 의해 선택되는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 극한의 시장 상황에서 거래자가 ADL 엔진에 의해 선택될 위험을 줄이려면 다음 조치를 시도할 수 있습니다.

포지션에 사용된 레버리지를 낮추면 ADL 대기열이 즉시 줄어듭니다.
수익성 있는 포지션을 부분적으로 청산한다고 해서 ADL 대기열이 줄어들지는 않지만 ADL이 되는 포지션 수의 위험은 줄어듭니다.