ADL

Apa itu Deleveraging Otomatis?

Auto-Deleveraging, atau disingkat ADL, mengacu pada mekanisme likuidasi paksa yang diadopsi oleh rekanan untuk mengendalikan risiko keseluruhan platform ketika rekanan memiliki kekurangan posisi, kondisi pasar yang ekstrem atau faktor force majeure menyebabkan penurunan dana asuransi yang cepat. Ketika ADL dipicu, mesin ADL akan memilih pengguna dengan pengembalian leverage tertinggi di platform untuk mengurangi posisi mereka.

Proses ADL

Peringkat ADL

Peringkat ADL didasarkan pada pengembalian leverage posisi (rasio untung rugi dan leverage efektif yang digunakan). Semakin besar pengembalian leverage, semakin tinggi peringkatnya. Trader dengan peringkat tertinggi dalam sistem akan dipilih terlebih dahulu oleh mesin ADL.

Trader dapat memeriksa tingkat prioritas posisi saat ini dalam urutan deleveraging otomatis melalui "Lampu indikator deleveraging otomatis". Total ada 5 lampu indikator. Semakin banyak lampu menyala, semakin tinggi peringkatnya.

Lampu indikator deleveraging otomatis

Rumus penyortiran:

Penyortiran = Persentase Keuntungan * Leverage Efektif (jika posisi menguntungkan)

Penyortiran = Persentase Keuntungan / Leverage Efektif (jika posisi merugi)

Leverage efektif = abs[(nilai tanda)/(nilai tanda-nilai kebangkrutan)]

Kontrak berjangka:

Persentase keuntungan (panjang) = (nilai tanda - nilai pembukaan rata-rata) / (nilai pembukaan rata-rata)

Persentase keuntungan (pendek) = (nilai pembukaan rata-rata - nilai yang ditandai) / (nilai pembukaan rata-rata)

Kontrak terbalik:

Persentase keuntungan (panjang) = (nilai pembukaan rata-rata - nilai tanda) / (nilai pembukaan rata-rata)

Persentase keuntungan (pendek) = (nilai tanda - nilai pembukaan rata-rata) / (nilai pembukaan rata-rata)

Pemicu ADL

Setelah ADL dipicu, platform akan langsung menemukan akun peringkat teratas rekanan dan langsung menyelesaikan transaksi dengan akun rekanan dengan harga baru yang dihitung berdasarkan harga kebangkrutan posisi dan jumlah kompensasi dana asuransi.

Dalam kasus posisi terisolasi, posisi long/short tunduk pada risiko transaksi ADL.

Di bawah cross margin, mekanisme deleveraging otomatis tidak akan memilih posisi yang sepenuhnya dilindung nilai. Jika ada posisi yang tidak sepenuhnya dilindung nilai, hanya kelebihan porsi yang tidak sepenuhnya dilindung nilai yang dapat terpengaruh oleh deleveraging otomatis, dan bagian yang dilindung nilai tidak akan terpengaruh.

Posisi yang ADL tidak perlu membayar biaya penanganan.

ADL selesai

Ketika posisi pengguna secara otomatis berkurang, posisi kontrak yang relevan dari akun dikurangi, dan keuntungan dari posisi tersebut dikonversi ke saldo akun.

Trader akan menerima pemberitahuan SMS dan email yang memberi tahu mereka tentang posisi yang dikurangi dan harga yang dikurangi. Pada saat yang sama, mereka juga dapat menemukan catatan yang ditandai sebagai "ADL" di halaman pesanan historis.

Setelah ADL selesai, trader bebas memasuki kembali pasar untuk trading.

Contoh:

Saldo akun trader adalah 10.000 USDT. Ketika harga BTC/USDT adalah 20.000, ia membuka posisi long 5 BTC dengan leverage 10 kali. Harga likuidasi adalah 19.090, harga kebangkrutan adalah 19.000, dan harga setelah kompensasi dana asuransi adalah 18.090.

Setelah memicu likuidasi paksa, jika sistem tidak dapat menutup posisi pada harga yang lebih baik dari 18090 (harga setelah kompensasi dana asuransi), sistem ADL akan mengambil alih posisi tersebut.

Asumsikan bahwa ada 5 posisi short (arah terbalik) di bursa:

Pengguna	Posisi short BTC	Peringkat (persentase keuntungan * leverage efektif)	Persentase peringkat
Sebuah	3	5	Atas (0, 20%] (5 lampu kisi)
B	3	4	Atas (20%, 40%] (4 lampu kisi)
C	2	3	Atas (40%, 60%] (3 lampu kisi)
D	2	2	Atas (60%, 80%] (2 lampu kisi)
E	3	1	Atas (80%, 100%] (1 lampu kisi)

Pada tabel di atas, trader A dan B akan dipilih oleh sistem ADL. Posisi short 3 BTC Pengguna A dan posisi short 2 BTC Pengguna B akan dieksekusi secara paksa pada harga 18090. Posisi short 1 BTC yang tersisa dari Trader B akan dipertahankan.

Bagaimana cara mengurangi risiko auto-deleveraging?

ADL hanya akan dipicu dalam kondisi pasar yang sangat ekstrem. Selama trading normal, trader tidak perlu khawatir dipilih oleh mesin ADL. Dalam kondisi pasar yang ekstrem, jika trader ingin mengurangi risiko dipilih oleh mesin ADL, mereka dapat mencoba langkah-langkah berikut:

1. Menurunkan leverage yang digunakan dalam posisi akan segera mengurangi antrian ADL;
2. Meskipun menutup sebagian posisi yang menguntungkan tidak akan mengurangi antrian ADL, itu akan mengurangi risiko jumlah posisi yang ADL.